写于 2018-12-20 03:16:00| w88优德官网| 置顶新闻
<p>在价格昂贵的股票市场中,亚洲主权投资者越来越多地将非上市公司加入他们的投资组合中,这种策略可能会带来风险,因为他们正在通过现金交易与私募基金进行竞争</p><p>中国投资公司(CIC)和新加坡淡马锡控股公司(这两家亚洲最大的国家投资者)的投资本月成为投资者年度业绩评估的焦点,他们警告称,股票投资环境的回报将给投资带来压力</p><p>淡马锡正在增加对非上市公司的投资,而中投则希望扩大其在美国的直接投资</p><p> “今天,当公开市场非常昂贵时,我们更倾向于私人方面,”淡马锡投资组合战略和风险组织联合负责人Rohit Sipahimalani表示</p><p>在淡马锡的2750亿新元(200.8亿美元)投资组合中,非上市资产的份额从2011年的22%上升至创纪录的1,100亿新元,即截至2017年3月的40%</p><p>这包括在Verily Life投资8亿美元的少数股权科学,谷歌的字母表衍生出来的</p><p>消息人士称,中投公司同意以122.5亿欧元收购黑石集团旗下的欧洲物流业务Logicor,该公司在该地区最大的私募股权房地产交易中击败亚洲私人集团和国家投资者</p><p>在全球范围内,主权财富基金(SWFs)正在努力使其资产更加努力,因为回报面临压力</p><p>新加坡主权财富基金GIC表示,它准备迎接长期不确定和低回报的时期</p><p>分析师表示,随着基金争夺谈判交易,在拥挤的市场中风险正在上升</p><p> “主权财富基金往往有很长的时间,没有明确的责任,这使得他们成为非流动性工具的理想投资者</p><p>所以是的,我相信他们将更多地转向私人交易,”国际助理教授Veljko Fotak表示</p><p>布法罗大学金融学院</p><p> “我认为主权财富基金会喜欢冒充风险资本家,并且会因此而被焚烧,因为太多的资本已经在一个太小的领域中发挥作用</p><p>”以亚洲为重点的私募股权公司也加大了对非上市公司的投资,筹集了巨额资金,截至去年增加了1360亿美元的所谓“干粉”</p><p>但他们并不是主权投资者的唯一竞争对手</p><p> “这不仅仅是PE公司所拥有的干粉,它是主权财富基金所拥有的干粉,养老基金,家族办公室所拥有的</p><p>在这种竞争中获得回报肯定是一个挑战,”Dilhan Pillay Sandrasegara表示</p><p>淡马锡投资集团负责人</p><p>谈判交易为淡马锡提供了一个机会,可以在激烈的竞争中建立自己的投资组合</p><p> “我们几乎从未在拍卖中获胜</p><p>我们在拍卖会上表现非常糟糕,”Sipahimalani表示,他指的是淡马锡最近一年对美国和欧洲公司的投资</p><p>一些分析师表示,在交易日益激烈的竞争中,合作可能是前进的方向</p><p>去年,GIC表示,它将成为美国科技公司Neustar Inc(NSR.N)的少数股东,此前该公司表示将被一家私募股权投资集团收购</p><p>国家基金与私募股权基金和家族办公室共同投资,马德里IE商学院Sovereign Wealth Lab研究中心主任JavierCapapé表示</p><p> Fotak是意大利博科尼大学主权投资实验室的高级研究员,他表示,与私营部门实体的合作意味着对股东价值超出政治优先权的承诺</p><p> “当然,有一个因素,如果你不能打败他们,